Uma introdução às opções semanais.
Em 1973, o Chicago Board Options Exchange (CBOE) introduziu as opções de compra padrão que conhecemos hoje. Em 1977, a opção de venda foi introduzida. Eles provaram ser extremamente populares à medida que o volume de negócios cresceu a uma taxa de crescimento anual composta de mais de 25% entre 1973 e 2009. Claramente, os investidores entendem as opções, estão ficando mais confortáveis com eles e os estão usando em uma variedade de estratégias.
Semana: uma nova classe de opções.
Em 2005, 32 anos após a introdução da opção de compra, o CBOE iniciou um programa piloto com opções "semanais". Eles se comportam como opções mensais em todos os aspectos, exceto que eles existem apenas por oito dias. Eles são apresentados todas as quintas-feiras e expiram oito dias depois na sexta-feira (com ajustes para feriados). Os investidores que historicamente desfrutaram de 12 vencimentos mensais - a terceira sexta-feira de cada mês - agora podem desfrutar de 52 vencimentos por ano.
O interesse dos investidores nos semanais aumentou desde 2009, com volume médio diário no final de 2010 excedendo 300.000 contratos. Isso pode ser visto na figura abaixo:
De fato, no segundo semestre de 2010, o volume de semanais do índice aumentou para onde eles controlavam entre 5% e 7% do volume do índice subjacente na época. Também em 2010, um comércio popular surgiu entre os titulares de contas de varejo, onde eles escreviam chamadas cobertas usando as semanas.
O que você pode negociar com opções semanais?
A partir do início de 2011, as semanas estavam disponíveis em 40 diferentes títulos subjacentes, incluindo índices e ETFs.
Os índices das semanais disponíveis incluem:
CBOE Índice Dow Jones Industrial Average (DJX) Índice Nasdaq 100 (NDX) Índice S & P 100 (OEX) Índice S & P 500 (SPX)
Os ETFs populares para os quais as semanas estão disponíveis incluem:
ETF SPDR Gold Trust ETF (GLD) iShares MSCI Índice de Mercados Emergentes ETF (EEM) iShares Russell 2000 Index Fund (IWM) PowerShares QQQ (QQQQ) SPDR S & P 500 ETF (SPY) Sector Financeiro Select ETF SPDR (XLF)
Muitas ações populares também têm semanais disponíveis. Dado o interesse do investidor em semanais, é muito provável que o CBOE esteja adicionando ainda mais títulos. (Você pode encontrar uma lista completa de opções semanais disponíveis aqui: cboe / micro / weeklys / availableweeklys. aspx)
Estratégias semanais de opções.
Para os vendedores premium que gostam de aproveitar a curva de decaimento do tempo que se acelera rapidamente na última semana de vida de uma opção, os semanais são uma pechincha. Agora você pode receber o pagamento 52 vezes por ano, em vez de 12. Se você gosta de vender pechinchas, fazer chamadas cobertas, spreads, condores ou qualquer outro tipo, todos trabalham com as semanas, como acontece com as mensalidades - linha.
A vantagem de curto prazo dos semanais
Além disso, durante três de quatro semanas, os semanários oferecem algo que você não pode realizar com os meses: a capacidade de fazer uma aposta de curto prazo em um determinado item de notícias ou o movimento repentino antecipado de preços. Vamos imaginar que seja a primeira semana do mês e você espera que o estoque da XYZ se mova, porque o relatório de vencimentos está previsto para esta semana. Embora seja possível comprar ou vender os títulos mensais XYZ para capitalizar sua teoria, você estaria arriscando três semanas de prêmio no caso de estar errado e XYZ se mover contra você. Com as semanas, você só precisa arriscar uma semana de prêmio. Isso economizará seu dinheiro se você estiver errado, ou lhe dará um bom retorno se você estiver correto. (De escolher o tipo certo de estoque para definir stop-loss, aprender a negociar com sabedoria, confira Day Trading Strategies For Beginners.)
Embora o interesse em aberto e o volume dos semanais sejam grandes o suficiente para produzir spreads bid-ask razoáveis, os juros e o volume em aberto geralmente não são tão altos quanto os vencimentos mensais. A ação de imobilização conhecida que ocorre em meses - em que um estoque tende a gravitar em direção a um preço de exercício no dia da expiração - não parece acontecer tanto ou tão fortemente com os semanais. Talvez isso mude à medida que mais instituições entrem no mercado semanal. (Entender as forças reais que movem os preços faz parte de ser um bom operador, veja Opção Spreads: Introdução.)
A desvantagem das opções semanais.
Por causa de sua curta duração e rápida decadência de tempo, você raramente tem tempo para consertar uma negociação que se moveu contra você, seja ajustando as advertências ou apenas esperando por algum tipo de revisão de média na segurança subjacente. Embora o interesse aberto e o volume sejam bons, isso não é necessariamente verdade para cada greve na série semanal. Algumas greves terão spreads muito amplos, e isso não é bom para estratégias de curto prazo.
Expiração de Opções Explicada.
Eles têm um limite de tempo.
Isso é completamente diferente de como as ações são negociadas.
Então, se você estiver indo para as opções de negociação, você vai ter que dominar os meandros da expiração de opções.
Este guia responderá a todas as perguntas.
Por que as opções Expiration (OpEx) são tão importantes?
Se você vem de um fundo de negociação direcional (significando longo ou curto), então você provavelmente só se concentra em onde um estoque ou mercado está indo.
Mas isso é apenas uma parte da equação de negociação da opção. É conhecido como delta.
Os verdadeiros riscos no mercado de opções vêm de duas coisas:
Theta - a mudança do preço de uma opção ao longo do tempo.
Gama - sua sensibilidade ao movimento de preços.
Uma falha em entender esses riscos significa que você colocará sua carteira em perigo. especialmente como abordagens de expiração de opções.
Se você está no escuro sobre a verdadeira mecânica da expiração de opções, certifique-se de ler isso antes de negociar outra opção.
Como funciona a expiração de opções?
Quando se trata disso, o mercado financeiro é tudo sobre contratos.
Se você comprar uma ação, é basicamente um contrato que lhe dá parte de uma empresa em troca de um preço.
Mas as opções não são sobre propriedade. É sobre a transferência ou risco.
É um contrato baseado em transações.
Existem dois tipos de opções, uma chamada e uma put.
E você tem dois tipos de participantes, compradores e vendedores.
Isso nos deixa com quatro resultados:
Se você é um comprador de opções, pode usar esse contrato a qualquer momento. Isso é conhecido como exercício do contrato.
Se você é um vendedor de opções, tem a obrigação de negociar ações. Isso é conhecido como atribuição.
No terceiro sábado do mês, se você tiver alguma opção que esteja no dinheiro, você será atribuído. Esse processo é conhecido como "liquidação".
A transação nessas opções é tratada entre você, seu corretor e a Corporação de Compensação de Opções. Você nunca vai lidar diretamente com o comerciante do outro lado da opção.
Se você tiver opções longas que estão no dinheiro, você começará automaticamente o processo de liquidação. Se você não quer que isso aconteça, você terá que chamar seu corretor.
Por que as opções Out of the Money não são atribuídas?
Cada opção tem um preço que o comprador pode comprar ou vender o estoque - isso é conhecido como o preço de exercício.
Se é "mais barato" obter o estoque no mercado, então por que você usaria a opção?
Se a ação estiver sendo negociada a US $ 79, o que faz mais sentido.
Comprando o estoque no mercado em $ 79?
Ou usando a opção de comprar o estoque em US $ 80?
O primeiro, claro.
Assim, ao expirar, essas opções fora do dinheiro expirarão sem valor.
Quais são as datas de expiração das opções?
Tecnicamente, a expiração ocorre no sábado. É quando a liquidação realmente ocorre. Mas como o mercado não é negociado no sábado, tratamos a sexta-feira como a data efetiva de validade.
Para contratos de opção mensais, a expiração é a terceira sexta-feira de cada mês.
Com a introdução de opções semanais no mix, agora temos opções que expiram a cada sexta-feira.
O CBOE tem um calendário prático que você pode baixar e imprimir para sua mesa.
Existem exceções?
Há um punhado de datas de expiração "patetas" em placas de opções específicas.
Para as opções mensais da SPX, elas param de ser negociadas na quinta-feira e o valor de liquidação é baseado em uma impressão de abertura na sexta-feira de manhã. Esses contratos são "liquidados em dinheiro", o que significa que não há atribuição verdadeira, mas, em vez disso, você analisa o valor intrínseco das opções e as converte em dinheiro.
Aqui é onde pode ficar estranho. As opções semanais da SPX são liquidadas na sexta-feira no fechamento. Então, se você está negociando em torno de OpEx com o SPX, você precisa verificar se é um contrato semanal ou mensal.
Como as opções são negociadas na expiração?
Quando analisamos o preço das opções, geralmente seguimos um modelo tradicional. Podemos ver as coisas que afetam o preço das opções, conhecidas como os gregos.
Mas quando o mercado entra na expiração de opções, coisas estranhas podem acontecer.
É muito semelhante comparando a física de partículas tradicional com o que acontece no nível quântico.
Há um conceito que chamo de "impulso gama".
Se você olhar para uma opção de compra na expiração, ela tem este perfil de risco:
Sim. É uma opção de compra.
Sabemos que, se a opção estiver fora do dinheiro, ela não terá exposição direcional (0 delta) e, se a opção estiver no dinheiro, ela se comportará como ação (100 delta).
observe dois valores diferentes para delta.
A gama de uma opção é a mudança do delta em relação ao preço.
Portanto, existe essa descontinuidade no preço de exercício - e o gama da opção pode ser representado por uma "função dirac". Isso é o que eu chamo de impulso gama.
não seja pego do lado errado disso.
Se você tem uma opção que muda do OTM para o ITM muito rapidamente, seus riscos mudam drasticamente.
E se eu não tiver dinheiro suficiente para cobrir a tarefa?
É aqui que fica interessante.
E é por isso que você precisa ser extremamente vigilante até a expiração.
Se você tem uma opção curta que vai no dinheiro para a expiração, você deve cumprir essa transação.
Se você não tiver capital suficiente, receberá uma chamada de margem na segunda-feira.
Você também tem risco de lacunas.
Isso aconteceu comigo em 2007.
Eu tinha um condor de ferro de tamanho decente no BIDU.
Isso foi antes de sua divisão 10: 1.
Eu encontrei no sábado que as opções curtas tinham expirado no dinheiro, e que agora eu tinha uma posição longa considerável no BIDU.
Eu tive sorte o suficiente para ver BIDU gap até a segunda-feira seguinte e eu saí para um ganho.
Mas. nunca mais. Certifique-se de que seus livros estão livres de todas as opções de dinheiro se você não quiser ser atribuído.
E se eu tiver uma ligação curta sem estoque?
Se você tiver uma chamada vendida, você receberá uma posição curta se você não tiver a ação já. Isso é conhecido como uma chamada "nua" em vez de uma chamada "coberta".
Margem para segurar este curto é determinada pelo seu corretor, e para eliminar o curto você terá que "comprar para fechar" nesse estoque.
E quanto às opções de fixação?
Você pode ser atribuído cedo?
Existem dois tipos de opções: americana e européia.
Com opções de estilo europeu, você não pode ser atribuído cedo.
Com estilo americano, você pode ser atribuído sempre que o comprador da opção se sentir assim.
E se eu não quiser ser designado?
Então você está entrando em expiração de opções com opções curtas que estão no dinheiro.
E você não quer ser curto ou ter ações.
Solução # 1: Nunca comece a expiração de opções com as opções de dinheiro. Seja proativo com seus negócios. Solução # 2: Feche completamente a opção no dinheiro. Isso pode ser difícil em expiração de opções como a liquidez vai secar e você será forçado a ter um preço pior. Solução 3: Role sua opção no prazo ou no preço. Esses tipos de testes, conforme detalhado no meu curso de negociação de opções, irão mover sua posição para um contrato diferente que tenha mais valor de tempo ou esteja fora do dinheiro. Estes são conhecidos como rolos de calendário, rolos verticais e rolos diagonais.
Uma boa regra é se a sua opção não tem valor extrínseco (prêmio de tempo), então você precisa ajustar sua posição.
Como ganhar dinheiro negociando em torno da expiração.
Por causa desse "impulso gama" do qual falamos anteriormente, os riscos e recompensas são muito maiores do que as opções normais tardias.
Existem dois grupos de negociações OpEx a considerar: estratégias de compra de opções e estratégias de venda de opções.
As estratégias de compra de opções tentam ganhar dinheiro se o estoque subjacente vê um movimento mais rápido do que as opções. O lucro provém tecnicamente da delta (exposição direcional), mas como é um longo comércio gama, sua exposição direcional pode mudar rapidamente levando a enormes lucros a muito curto prazo. O principal risco aqui é a queda do tempo.
As estratégias de venda de opções tentam ganhar dinheiro se a ação não se movimentar muito. Já que você está vendendo opções, você quer comprá-las de volta a um preço menor. E como o prêmio da opção cai muito rápido no OpEx, a maioria de seus lucros vem dos ganhos da theta. Seu principal risco é se a ação se mover contra você e sua exposição direcional acabar.
Opções Expiração Trading Strategy Examples.
Nós negociamos em torno do OpEx na IWO Premium. Aqui estão algumas das estratégias que usamos:
Compras semanais de straddle.
Este é um jogo de pura volatilidade. Se pensarmos que o mercado de opções é barato o suficiente e que o estoque está pronto para ser movido, compraremos os straddles semanais.
Como exemplo, um alerta de negociação foi enviado para comprar o stratdle AAPL 517.50 para 5,25. Se a AAPL visse mais de 5 pontos de movimento em qualquer direção, estaríamos no ponto de equilíbrio. Qualquer coisa mais seria lucro.
No dia seguinte, a AAPL movimentou 9 pontos, levando a um lucro de mais de US $ 400 por straddle:
Este comércio é arriscado porque tem a oportunidade de ter prejuízo total em menos de 5 dias. O dimensionamento de posições e o gerenciamento agressivo de riscos são fundamentais aqui.
Spread Sale Fades.
Quando uma ação individual for parabólica ou for vendida com dificuldade, tentaremos reduzir o comércio, seja comprando dinheiro dentro da opção ou vendendo spreads da OTM.
Com o mercado vendendo duro em dezembro e o VIX aumentando, o prêmio nos semanários da SPX era alto o suficiente para vendê-los. Por isso, um alerta comercial foi enviado para vender o SPX 1750/1745 spread de 0,90:
Quando o risco saiu do mercado, conseguimos captar todo o crédito no negócio.
Bilhetes de loteria.
São negócios de alto risco e alta recompensa que especulam estritamente na direção de uma ação. Geralmente, um estoque desenvolverá uma configuração técnica de curto prazo que parece resolver-se ao longo de horas em vez de dias. Devido a esse curto período de tempo, ficamos à vontade para comprar ligações semanais ou envios. Esses negócios são feitos apenas na sala de bate-papo, pois eles são rápidos e muito arriscados.
Estas são apenas algumas das negociações realizadas no IWO Premium Framework. Se você acha que é um ajuste certo para você, venha conferir nosso serviço de negociação.
Opções semanais e de fim de mês (EOM) no Standard & E-mini S & P 500 Futures.
Perguntas frequentes.
As opções semanais e de fim de mês (EOM) sobre futuros oferecem alternativas em estilo europeu que complementam nossas opções existentes no estilo americano em contratos futuros padrão e E-mini S & P 500. Essas opções oferecem maior acesso, flexibilidade e precisão para a negociação do mercado de grandes volumes dos EUA, usando o benchmark líder. Abaixo estão as respostas para perguntas comuns sobre como esses contratos funcionam.
1. Quais são as opções Semanal e EOM nos futuros padrão e E-mini S & P 500?
Como complemento das opções trimestrais de estilo americano nos futuros padrão e E-mini S & P 500, as opções EOM e as opções semanais - com vencimentos de segunda, quarta e sexta-feira - são contratos em estilo europeu que oferecem maior flexibilidade de datas para negociar o benchmark S & amp; P 500 Index.
As opções da EOM são projetadas para expirar no último dia útil de cada mês, oferecendo alinhamento com os ciclos contábeis do final do mês. As opções semanais são projetadas para expirar a cada sexta-feira do mês, com exceção da terceira sexta-feira, se uma opção trimestral já estiver listada para essa sexta-feira, enquanto as opções Segunda e Quarta expiram na segunda e quarta de cada semana, respectivamente. Eles vêm nas variações de contrato de tamanho padrão e E-mini.
Entre as opções semanais, EOM e trimestrais, podem haver até 15 expirações de opções listadas por mês: a primeira, segunda, terceira e quarta sextas-feiras e o último dia útil do mês, além de segundas e quartas-feiras a cada semana.
2. O que torna esses contratos únicos?
Além de oferecer alternativas no estilo europeu (que, por definição, só podem ser exercidas no dia da expiração), as opções semanais e da MOE proíbem instruções contrárias (o abandono de opções dentro do dinheiro ou o exercício de out-of-the-money). opções de dinheiro). Assim, no vencimento, todas as opções dentro do dinheiro são automaticamente exercidas, enquanto todas as opções que não estão dentro do dinheiro são automaticamente abandonadas.
Sem a possibilidade de instrução contrária, tanto o comprador das opções quanto o escritor sabem imediatamente após o vencimento de suas posições no contrato futuro subjacente. Em particular, o escritor não precisa esperar por avisos de atribuição - oferecendo assim um grau de certeza em torno do exercício.
3. Quais benefícios adicionais de gerenciamento de risco esses contratos oferecem?
Todas as opções no CME Group oferecem aos participantes do mercado alternativas de negociação flexíveis e seguras aos instrumentos do mercado de balcão (over-the-counter - OTC). O modelo de compensação da contraparte central da CME Clearing prevê um risco de contraparte substancialmente mitigado.
As empresas com negociações OTC ligadas às datas de fim de mês poderão cobrir essas negociações usando as opções da EOM. As opções semanais fornecem uma alternativa aos negócios OTC para capitalizar os movimentos do mercado relacionados a lançamentos ou eventos econômicos.
4. O que determina se as opções semanais e da MOE são exercíveis?
No seu dia de vencimento, as opções semanais e da MOE serão automaticamente exercidas se as opções forem determinadas como “dentro do dinheiro” usando um preço médio fixo ponderado pelo volume calculado pela bolsa às 15:00 horas. Hora Central (CT). Este preço especial de fixação é calculado e divulgado pela CME diariamente sob o símbolo “ESF”.
Por exemplo, no vencimento, se o preço médio ponderado pelo volume do contrato futuro foi determinado como sendo 1000,01, um E-mini S & P 500 EOM ou opção de compra semanal com um preço de exercício de 1000,00 seria automaticamente exercido. Isso significa que o vendedor da opção de compra de 1.000,00 seria atribuído automaticamente. Como discutido anteriormente, instruções contrárias são proibidas para esses contratos.
5. Quais são as opções de estilo europeu?
As opções de estilo europeu podem ser exercidas apenas no dia de expiração da opção. Isso reduz algumas das incertezas para os vendedores de opções, já que eles não podem ser atribuídos antes da expiração (as opções no estilo americano podem ser exercidas e atribuídas a qualquer momento até a expiração).
6. Qual é a metodologia para determinar o preço de fixação especial do dia de vencimento?
O preço de fixação é o preço médio ponderado pelo volume nos futuros do E-mini S & P 500, negociados durante o período de 30 segundos que antecederam às 15:00 horas. CT. Somente as negociações definitivas dos futuros do E-mini S & P 500 no mês do contrato correspondente devem ser incluídas no cálculo. Spread trades envolvendo o mês de vencimento correspondente dos futuros do E-mini S & P 500 serão desconsiderados para fins de cálculo da fixação.
Este preço de fixação será divulgado imediatamente usando o símbolo “ESF”.
7. Quais são os instrumentos subjacentes para as opções semanais e da MOE?
O instrumento subjacente para as opções S e P 500 semanais e para a MOE padrão é o contrato de futuros S & amp; P 500 trimestral com vencimento mais próximo a partir do vencimento da opção. O instrumento subjacente para as opções E-mini S & P 500 semanais e EOM é o contrato futuro trimestral E-mini S & amp; P 500 com vencimento a partir do vencimento da opção.
8. Quais os preços de exercício disponíveis?
As opções da EOM compartilham as mesmas regras de listagem de strike com o padrão trimestral e as opções do E-mini S & amp; P 500. Os intervalos de disparo são os seguintes:
Para um determinado mês de contrato, as greves reais listadas para as opções semanais e da MOE devem ser idênticas àquelas listadas para as opções trimestrais que compartilham o mesmo contrato de futuros subjacentes - por exemplo, todas as opções baseadas nos futuros de setembro de 2017 terão o mesmo conjunto de preços.
9. Quais são os limites de posição para as opções semanais e da MOE?
Os limites de posição para esses contratos de opções são determinados em conjunto com as posições nos futuros subjacentes e, portanto, são idênticos àqueles para opções trimestrais em contratos futuros padrão e E-mini S & P 500 - 300.000 E-mini S & P futuros equivalentes contratos líquidos no mesmo lado do mercado em todos os meses do contrato combinados a partir de 9 de março de 2017.
10. Quais são os procedimentos de back-up no caso de existir um problema na determinação do preço de fixação especial através dos futuros do E-mini S & P 500?
Em condições normais, a MOE e a liquidação de opções semanais serão corrigidas contra as 15:00 horas. Média ponderada no volume de negociação do contrato de futuros do E-mini S & P 500.
No caso em que o sistema CME Globex esteja operando normalmente, mas nenhum negócio tenha sido registrado durante o período de 30 segundos de fixação, a média de 30 segundos do ponto médio do spread de compra e venda será usada como preço de fixação.
No caso de uma interrupção no mercado de futuros do E-mini S & P 500, falhas do sistema ou de outra forma, nos últimos dois minutos antes das 15:00. CT, o preço de fixação será determinado pela média de 30 segundos do contrato de futuros S & amp; P 500.
Se os procedimentos anteriores não produzirem um preço de fixação, a bolsa determinará um preço de fixação utilizando qualquer informação e base razoável à sua disposição.
11. Como o preço de fixação especial e o preço de ajuste diário dos futuros se inter-relacionam entre si?
O preço de fixação, ESF, é usado para determinar o exercício e a atribuição da opção de expiração. Tem precisão de dois dígitos decimais. Quaisquer opções que tenham pelo menos 0,01 ponto de índice no dinheiro serão exercidas. As posições futuras criadas como resultado do exercício das opções e não compensadas de outra forma com outras posições de futuros serão marcadas a mercado no preço de ajuste diário dos futuros subjacentes. O preço de ajuste diário do preço diário de liquidação dos contratos de futuros de índice S & amp; P 500 e E-mini S & amp; P 500 está em incrementos de 0,10 ponto de índice. O preço de ajuste diário dos futuros não leva em consideração o exercício e a atribuição das opções semanais e da MOE.
12. Os spreads estão disponíveis semanalmente e nas opções de EOM?
Sim. Estão disponíveis os spreads tradicionais negociados no pregão para o S & P 500 EOM e opções semanais. Além disso, cinco opções de spreads do E-mini S & P 500 estão disponíveis em EOM e opções semanais, incluindo estrangulamentos, straddles, verticais, horizontais e borboletas.
13. O que acontece com uma opção semanal de segunda-feira se a segunda-feira for um feriado?
As opções de segunda-feira destinam-se a capturar o risco do fim de semana. A expiração da “segunda-feira” será listada com as terças-feiras seguintes como a expiração, se a segunda-feira for um feriado.
Centro de Subscrição.
Envie-nos um feedback.
Quem nós somos.
O CME Group é o maior e mais diversificado mercado de derivativos do mundo. A empresa é composta por quatro Mercados de Contrato Designados (DCMs). Mais informações sobre as regras e listagens de produtos de cada bolsa podem ser encontradas clicando nos links para CME, CBOT, NYMEX e COMEX.
Opções semanais.
Faça algumas trocas de séries de opções de comércio que expiram semanalmente?
Sim. Trocas chamam estas "séries de opções semanais" ou "Semana". Além das séries de opções semanais de índices listadas anteriormente, as bolsas participam de um programa aprovado que permite a negociação de algumas opções semanais de patrimônio e ETF. As séries de opções semanais são listadas em uma quinta-feira e, na maioria dos casos, expiram na sexta-feira seguinte. Cada troca pode listar séries de opções semanais em um número limitado de classes. Familiarize-se totalmente com as especificações do contrato de qualquer produto opcional negociado visitando o site da bolsa onde esse contrato é negociado.
OCC publica esta lista de Produtos de Opção Semanal recém-adicionados e recém-excluídos que foram processados através do aplicativo interno de listagem de série da OCC. Essas séries estão no programa semanal para a próxima expiração semanal elegível.
Este conteúdo foi útil?
As trocas listam as opções semanais todas as semanas?
As séries de opções semanais são listadas a cada quinta-feira e expiram na sexta-feira seguinte, exceto nos casos em que a sexta-feira seguinte é uma sexta-feira de vencimento padrão (a terceira sexta-feira do mês) ou um vencimento trimestral. Se a sexta-feira seguinte for um feriado de OCC, a série de opções semanais expira na quinta-feira anterior ao feriado.
As trocas não listam novas opções semanais que expiram durante a semana de expiração das opções padrão (a terceira sexta-feira de cada mês). Em outras palavras, as trocas não listam novas opções semanais na segunda quinta-feira de um mês e não negociam opções semanais durante a seguinte semana de expiração padrão até que uma nova série seja listada no vencimento quinta-feira.
Este conteúdo foi útil?
Qual é o último dia de negociação das opções semanais de equity e ETF? Como eles se acomodam?
Opções semanais sobre patrimônio líquido e ETFs são liquidadas fisicamente e têm uma característica de exercício no estilo americano. O último dia de negociação das opções semanais de equity e ETF é sexta-feira.
Este conteúdo foi útil?
Qual é o último dia de negociação das opções semanais de índice? Como eles se acomodam?
Você pode encontrar informações específicas para cada produto semanal de índice, indo para o site da troca que comercializa esse produto. Veja as especificações do contrato. A maioria é liquidada em dinheiro, mas suas especificações de contrato variam. Certifique-se de estar totalmente familiarizado com os termos deles. Alguns podem ter um último dia de negociação de quinta-feira e ser resolvido. Outros podem ter um último dia de negociação de sexta-feira e ser p. m. resolvido. Estilos de exercício também podem variar. Para mais informações, entre em contato com sua corretora ou envie um e-mail para options@theocc.
Este conteúdo foi útil?
Como posso distinguir opções semanais das opções padrão?
Consulte o calendário numérico explícito de vencimento em qualquer contrato que você negocie, uma vez que os símbolos de opção incluem a data de vencimento. Os fornecedores de dados exibem esses dados em diferentes formatos. Por fim, inserir as informações corretas do pedido para a chamada específica ou colocar você deseja negociar é de sua responsabilidade. Se você tiver alguma dúvida sobre o produto que você está negociando, a data de validade, a chave de simbologia (se necessário) ou qualquer outro dado que você estiver digitando, verifique com sua corretora antes de fazer seu pedido.
Este conteúdo foi útil?
Haverá mais opções semanais no futuro?
É possível, uma vez que o programa atual permite que cada troca liste apenas um número limitado de séries de opções semanais, além daquelas listadas por outras bolsas.
Este conteúdo foi útil?
As opções semanais estão sujeitas aos procedimentos de processamento de exercício por exceção do OCC?
Sim, como entre o OCC e seus membros de compensação, as séries de opções semanais estão sujeitas a procedimentos de processamento de exercício por exceção no vencimento. Entenda os requisitos e procedimentos do seu corretor para a submissão de instruções de exercício para opções semanais e qualquer outro contrato de opção que você negocie. Além disso, observe que as opções semanais de ações e ETFs são exercícios no estilo americano. Isso significa que eles podem ser exercidos em qualquer dia útil antes da expiração.
Este conteúdo foi útil?
Como posso descobrir quais opções semanais estão sendo negociadas?
Como os juros em aberto semanais expiram a cada semana, as bolsas têm a capacidade de listar diferentes produtos de semana para semana. Embora essa prática não tenha sido freqüente, consulte sua corretora ou os sites de câmbio ou ligue para 1-888-OPTIONS para obter os produtos disponíveis no momento.
OCC publica esta lista de Produtos de Opção Semanal recém-adicionados e recém-excluídos que foram processados através do aplicativo interno de listagem de série da OCC. Essas séries estão no programa semanal para a próxima expiração semanal elegível.
Este conteúdo foi útil?
Você pode explicar por que alguns títulos têm várias expirações disponíveis ao longo de quatro a cinco semanas?
No último trimestre de 2012, as bolsas de opções receberam aprovação regulatória para vencimentos semanais prolongados. As opções de troca podem agora listar até cinco vencimentos semanais consecutivos para títulos selecionados. Embora qualquer produto com vencimentos semanais possa fazer parte do programa semanal estendido, as bolsas normalmente selecionam as opções mais negociadas.
Se a expiração mensal regular for de três semanas, os investidores provavelmente verão as expirações semanal, semanal, mensal, semanal e semanal listadas ao longo de um período de cinco semanas. Como você pode ver, não há novas opções semanais listadas que expirariam durante a semana de vencimento das opções mensais regulares, que normalmente é a terceira sexta-feira de cada mês, nem seriam listadas se expirassem na mesma semana que uma opção trimestral no mesmo subjacente.
Este conteúdo foi útil?
Profissionais de opções de e-mail.
Perguntas sobre alguma coisa relacionada a opções?
Envie um email para um profissional de opções agora.
Bate-papo com profissionais de opções.
Perguntas sobre alguma coisa relacionada a opções?
Converse com um profissional de opções agora.
Registre-se para as opções.
Opções gratuitas e sem preconceitos Aprender pessoalmente e online Avance no seu próprio ritmo.
Começando.
Estratégias & amp; Conceitos Avançados.
Opções de Educação.
Seminários & amp; Eventos
Ferramentas & amp; Recursos.
Ferramentas & amp; Recursos (cont.)
Notícias & amp; Pesquisa.
Investidores institucionais.
Opções para conselheiros.
Este site discute as opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer consultoria de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas junto à sua corretora, a partir de qualquer bolsa na qual as opções são negociadas ou contatando The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr., Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservices@theocc).
&cópia de; 1998-2018 O Conselho da Indústria de Opções - Todos os direitos reservados. Por favor, veja nossa Política de Privacidade e nosso Acordo de Usuário.
4 Deve Saber Opções Expiration Day Traps To Avoid.
14 de outubro de 2016.
É dia e hora de expiração das opções para decidir o que fazer com suas posições atuais, certo?
Se você vender opções, provavelmente é um evento antecipado. Quando você compra opções, geralmente é algo para temer.
De qualquer forma, há coisas que você deve saber e os passos que você deve tomar para evitar surpresas desagradáveis na terceira sexta-feira de cada mês.
Aqui estão os nossos Top 5 armadilhas MUST-KNOW para evitar durante este tempo volátil e algumas dicas para lidar com posições malucas…
# 1 não exercite sua longa opção.
Você realmente não deve considerar as opções de exercício no vencimento - isso não vale a pena, a menos que você seja um grande "fã" do estoque e da empresa.
A menos que você tenha comprado uma ligação ou efetuado uma colocação para que você possa ter uma posição de longo prazo no estoque, geralmente é melhor fechar a negociação de opção do que comprar as ações.
Além disso, as opções de exercício vêm com taxas adicionais de comissão do corretor que você não quer ou precisa pagar.
# 2 Opções Europeias São Diferentes - Cuidado!
A maioria das 30.000 pessoas que freqüentam este blog diariamente negociam opções de estilo americano.
No entanto, temos visitantes de vários outros países importantes em todo o mundo. Então, queríamos ter certeza de que todos soubessem as diferenças entre as opções no estilo americano e europeu.
A maioria das opções que você e eu comercializamos são opções em estilo americano, e todas as regras que você já conhece se aplicam a elas. No entanto, algumas opções são de estilo europeu (e não, elas não são negociadas apenas na Europa), que têm pequenas variações.
A maioria das opções de índice são exercidas em estilo europeu. Exercício de estilo europeu significa que você só pode exercer essa opção AT expiração vs americano quando você pode exercer a opção a qualquer momento até a expiração.
Isto é APENAS para fins de exercício e não significa que você está "preso" em uma posição até a expiração.
Estas são opções de índice e não opções de ETF, lembro-lhe; assim, os SPDR S & P 500 (NYSE: SPY), o PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQQ) e o iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) são opções de estilo americano.
Para ajudá-lo a evitar confusão, acho que seria prudente apontar algumas diferenças fundamentais entre as opções de estilo americano e europeu:
Em primeiro lugar, o tempo em que a negociação cessa é diferente para as opções americanas e européias. Como você possivelmente sabe, quando chegar ao mês de vencimento, as opções americanas deixarão de ser negociadas na terceira sexta-feira, no fechamento dos negócios. Existem exceções. Por exemplo, no trimestre, os trimestres cessam a negociação no último dia de negociação. As opções de índices europeus, por outro lado, deixam de ser negociadas na quinta-feira, precedendo a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Tome nota disso, já que isso é um dia inteiro antes da opção americana. Ao contrário das opções americanas, o preço de liquidação das opções europeias não é um preço real. Em vez disso, os cálculos dos dados de negociação do pregão de sexta-feira são usados para determinar o preço final de liquidação. Tal preço de ajuste é o que determina as opções que estão no dinheiro. Portanto, você deve ser cada vez mais cuidadoso para não assumir que o preço do índice da manhã de sexta-feira reflete o preço de ajuste. Por esta razão, seria muito mais seguro sair da vossa posição até quinta-feira à tarde, quando se lida com opções europeias.
Comece o Curso GRATUITO sobre "Princípios Básicos de Opções" Hoje: Se você é um trader completamente novo ou um trader experiente, você ainda precisa dominar o básico. O objetivo deste curso é ajudar a estabelecer as bases para a sua educação com algumas lições simples, porém importantes, sobre as opções. Clique aqui para ver todas as 20 lições?
# 3: não segure posições até o último minuto
Vamos encarar. Deixar ir é a parte mais difícil de negociar.
Dê uma olhada nestes dois cenários possíveis. Você está perdendo esse negócio, mas ainda assim não quer desistir porque acha que poderia ganhar dinheiro no final do dia. Por outro lado, você tem algum dinheiro na mesa em lucros, mas acha que ainda tem chance de ganhar mais dinheiro antes da expiração das opções.
Apenas para informá-lo, o último par de dias é o pior momento para sair de negociações por causa do aumento do risco de gama. Isso significa que o valor de uma opção será mais rápido em ambas as direções durante esses dias finais até a expiração. Como tal, os lucros podem evaporar durante a noite.
Deixe outro cara trocar os últimos centavos em valor, rezando pelo “grande movimento”.
Claro, se você é um vendedor de opções líquidas como nós, a expiração da opção é uma ótima oportunidade! Nós apenas deixamos nossas posições expirarem sem valor e mantemos todo o prêmio que coletamos na expiração como lucro. Honestamente, devemos começar a ter festas do dia da expiração!
# 4 Marcar Opção Abrir Interesse.
A maioria dos traders não toma seu tempo para verificar a opção de juros em aberto.
Esse é o número de contratos abertos para as opções de compra e venda em um determinado mês. A teoria por trás disso é que quanto mais “sobreposição” existe nos preços de exercício, mais provável é que o mercado tenda a negociar para esse nível na expiração.
Como sabemos que a maioria dos contratos expira sem valor no vencimento, é seguro assumir que o mercado se moverá para uma área que causa a “maior dor” para os compradores de opções.
# 5 Considere rolar sua posição de opção.
Alguns investidores estão convencidos de que as ações são melhores que as opções, simplesmente porque as opções expiram. No entanto, isso pode ser facilmente resolvido rolando sua posição de opção.
Você não deve cair na armadilha, como muitos outros operadores, de perder sua sequência de vitórias com o tempo se esgotando e a data de vencimento se aproximar. Você ainda pode aproveitar sua posição vencedora, especialmente se a posição parece continuar em seu favor.
Usando uma técnica conhecida como "rolando", você pode bloquear seus lucros em uma posição favorável e se beneficiar de uma vantagem adicional. Isso é algo que você pode fazer mesmo antes da semana de vencimento, seja a data de vencimento de cinco, três ou dois meses. Certamente seria muito melhor aproveitá-lo mais cedo do que tarde.
Rolling ajuda você a depositar seus lucros. Você pode usar seu capital de investimento original para comprar outra opção com um mês de expiração adicional. A este respeito, considere se você tem chamadas ou puts. Com as chamadas, "acumule" um preço de exercício mais alto, especialmente se o estoque continuar aumentando. No caso de puts, "roll down" para um preço de exercício mais baixo.
Isso é algo que você pode fazer continuamente enquanto seu estoque continua rodando (para chamadas) ou caindo (para puts).
Usando essa técnica, você estará limitando seus riscos enquanto bloqueia seus lucros. O melhor de tudo, você também manterá a posição do mesmo tamanho. Aparentemente, esse é um benefício exclusivo das opções e, portanto, não é encontrado em nenhuma outra segurança. Não é de admirar que as opções criem oportunidades de investimento tão atraentes.
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Head Trader. Outrora Banqueiro de Investimentos do Grupo de Fusões e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT do BB & T Capital Markets em Washington D. C., é operador de opções em tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e foi visto na revista Barron’s, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Ok, com o medo de parecer realmente bobo, o interesse em aberto é a quantidade de contratos que poderiam ser comprados ou vendidos?
Não há perguntas estúpidas Christine Um equívoco comum é que o interesse em aberto é a mesma coisa que o volume de opções e negociações de futuros. Isso não é verdade. Juros abertos é o número total de opções e / ou contratos de futuros que não são fechados em um determinado dia e, portanto, deixados "abertos". para negociação no dia seguinte. Espero que isto ajude!!
Ok, então se eu estou entendendo este volume corretamente não tem nada a ver com interesse aberto? O que significa quando uma opção tem 3300 juros em aberto e 0 volume? Obrigado!
isso significa que 3.300 contratos ainda estão abertos, mas nenhum volume no dia de negociação & # 8230;
Oh, desculpe, eu quis dizer que Jan não dezembro
Então, quando é um bom momento para fechar sua posição?
Oi, # 4 o que você quer dizer com "overlap" & # 8221; nos preços de exercício.
Significa que você quer procurar áreas onde há grande interesse e volume em aberto, tanto na chamada quanto no lado da chamada. Essa área pode estar onde as coisas do mercado o estoque vai fechar no vencimento.
A teoria é que o mercado fechará em uma área que faz com que a maioria das opções expire sem valor e, portanto, cause a “dor máxima”.
Opções semanais do CBOE? Como eles funcionam?
XSP (Mini-SPX) Weeklys: Uma versão menor (1/10) do SPX Weeklys negociada no CBOE Hybrid Trading System.
OEX Weeklys: Opções de uma semana, no estilo americano, no índice S & P 100, com sexta-feira às 18h. liquidação (último dia de negociação é uma sexta-feira).
XEO Weeklys: Uma versão em estilo europeu do OEX Weeklys.
As novas séries são listadas a cada sexta-feira e expiram na sexta-feira seguinte, exceto pelo fato de que nenhum novo Weeklys está listado e que expiraria durante a semana de expiração das opções padrão (a terceira sexta-feira de cada mês). Em outras palavras, não listamos os novos Weeklyss na segunda sexta-feira de um mês e não negociamos o Weeklys durante a semana de expiração padrão a seguir até sexta-feira daquela semana.
Europeu. As opções de curto prazo do Índice Mini-SPX geralmente podem ser exercidas somente na data de vencimento.
A negociação em opções de curto prazo do Índice Mini-SPX terminará normalmente no dia útil (geralmente uma quinta-feira) antes da data em que as opções expirarem.
A sexta-feira seguinte à sexta-feira da listagem das opções.
As opções de Índice Mini-SPX de curto prazo são liquidadas com AM. O valor de liquidação do exercício, XSR, é calculado usando o preço inicial de venda informado no mercado primário de cada componente na data de vencimento. Se o valor de liquidação do exercício não estiver disponível ou o procedimento de liquidação normal não puder ser utilizado devido a uma interrupção na negociação ou outra circunstância incomum, o valor de liquidação será determinado de acordo com as regras e estatutos da Corporação de Compensação de Opções. O montante de liquidação do exercício é igual à diferença entre o valor de liquidação do exercício e o preço de exercício da opção, multiplicado por $ 100. O exercício resultará na entrega de dinheiro no dia útil após a expiração.
Europeu. As opções XEO geralmente podem ser exercidas somente no último dia útil antes da expiração.
A negociação em opções de curto prazo do Índice S & P 100 normalmente termina no dia útil (geralmente uma sexta-feira) em que as opções expiram.
A sexta-feira seguinte à sexta-feira da listagem das opções.
Padrão de curto prazo & amp; As 100 opções de índice do pobre são liquidadas em PM. O valor de liquidação do exercício, OEX, é calculado usando o último preço de venda reportado no mercado primário de cada componente no último dia útil (a data de vencimento) ou no dia em que o aviso de exercício é devidamente enviado, se exercido antes expiração. Se o valor de liquidação do exercício não estiver disponível ou o procedimento de liquidação normal não puder ser utilizado devido a uma interrupção na negociação ou outra circunstância incomum, o valor de liquidação será determinado de acordo com as regras e estatutos da Corporação de Compensação de Opções. O montante de liquidação do exercício é igual à diferença entre o valor de liquidação do exercício e o preço de exercício da opção, multiplicado por $ 100. O exercício resultará na entrega de dinheiro no dia útil após a expiração.
Europeu. As opções de curto prazo para o índice S & amp; P 500 geralmente podem ser exercidas apenas na data de vencimento.
A negociação em opções de curto prazo do S & amp; P 500 Index terminará normalmente no dia útil (geralmente uma quinta-feira) antes da data em que as opções expirarem.
A sexta-feira seguinte à sexta-feira da listagem das opções.
Padrão de curto prazo & amp; As 500 opções de índice do pobre são liquidadas por AM. O valor de liquidação do exercício, SET, é calculado usando o preço inicial de venda informado no mercado primário de cada componente na data de vencimento. Se o valor de liquidação do exercício não estiver disponível ou o procedimento de liquidação normal não puder ser utilizado devido a uma interrupção na negociação ou outra circunstância incomum, o valor de liquidação será determinado de acordo com as regras e estatutos da Corporação de Compensação de Opções. O montante de liquidação do exercício é igual à diferença entre o valor de liquidação do exercício e o preço de exercício da opção, multiplicado por $ 100. O exercício resultará na entrega de dinheiro no dia útil após a expiração.
Americano. As opções de Índice S & P 100 de curto prazo geralmente podem ser exercidas em qualquer dia útil antes da data de expiração.
A negociação em opções de curto prazo do Índice S & P 100 normalmente termina no dia útil (geralmente uma sexta-feira) em que as opções expiram.
A sexta-feira seguinte à sexta-feira da listagem das opções.
Padrão de curto prazo & amp; As 100 opções de índice do pobre são liquidadas em PM. O valor de liquidação do exercício, OEX, é calculado usando o último preço de venda reportado no mercado primário de cada componente no último dia útil (a data de vencimento) ou no dia em que o aviso de exercício é devidamente enviado, se exercido antes expiração. Se o valor de liquidação do exercício não estiver disponível ou o procedimento de liquidação normal não puder ser utilizado devido a uma interrupção na negociação ou outra circunstância incomum, o valor de liquidação será determinado de acordo com as regras e estatutos da Corporação de Compensação de Opções. O montante de liquidação do exercício é igual à diferença entre o valor de liquidação do exercício e o preço de exercício da opção, multiplicado por $ 100. O exercício resultará na entrega de dinheiro no dia útil seguinte ao dia em que o aviso de exercício foi enviado corretamente.
Os tostões, também conhecidos como estoques de centavos em alguns países, são ações ordinárias de pequenas empresas de capital aberto que negociam a preços baixos por ação. Eles são notoriamente arriscados, mas se você seguir um método especial que eu aprendi você pode ganhar um bom dinheiro em quase nenhum risco. Este é o site que eu uso: pennystocks. toptips.
Eu tenho assistido a muitos seminários, ler livros sobre negociação forex e tudo isso me custou milhares de dólares. O pior foi que explodi minha primeira conta. depois disso eu abri outra conta e a mesma coisa aconteceu novamente. Eu comecei a me perguntar por que eu não poderia ganhar dinheiro na negociação forex. No começo eu achava que sabia tudo sobre negociação. finalmente eu achei que o principal problema que eu tenho era eu não tenho o direito mental na negociação. como sabemos, a psicologia tem grande impacto no nosso resultado comercial. Além da questão da psicologia, há outro problema que precisamos abordar. eles são gerenciamento de dinheiro, análise de mercado e regras de entrada / saída. para mim, a gestão do dinheiro é importante na negociação. Abri outra conta e comecei a negociar com lucro depois de ter aprendido com o meu erro passado. Não troco mais emocionalmente.
Se você é sério sobre a negociação você precisa resolver sua fraqueza e tentar consertá-lo. nenhum guru do forex pode torná-lo profissional, a menos que você queira aprender com o seu erro.
Perguntas relacionadas.
Denunciar abuso.
Denunciar abuso.
Denunciar abuso.
Pedindo 5 pontos e escolhendo a melhor resposta você ganha 3 pontos!
No comments:
Post a Comment