Opções de estratégias de investimento

Tutorial Básico de Opções.

Atualmente, as carteiras de muitos investidores incluem investimentos como fundos mútuos, ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, conhecido como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem tanto os usos práticos quanto os riscos inerentes associados a essa classe de ativos.

O poder das opções reside na sua versatilidade e capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, opções podem ser usadas como uma proteção efetiva contra um mercado de ações em declínio para limitar as perdas de baixa. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.

Essa versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de maneira inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você frequentemente encontrará um aviso como o seguinte:

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e acarretar risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco.

As opções pertencem ao grupo maior de valores mobiliários conhecidos como derivativos. Essa palavra passou a estar associada à tomada excessiva de riscos e à capacidade de quebrar economias. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivativo" significa que seu preço é dependente ou derivado do preço de outra coisa. Coloc assim, o vinho é um derivado das uvas; O ketchup é um derivado do tomate. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso é tudo derivativo significa, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram sob o nome derivados, incluindo futuros, forwards, swaps (dos quais existem muitos tipos) e títulos garantidos por hipoteca. Na crise de 2008, foram títulos garantidos por hipotecas e um tipo específico de swap que causou problemas. As opções foram em grande parte inocentes. (Veja também: 10 opções estratégias para saber.)

Saber corretamente como as opções funcionam e como usá-las adequadamente pode lhe dar uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo se você decidir nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas em que você está investindo as usam. Seja para proteger o risco de transações em moeda estrangeira ou para dar aos funcionários a propriedade na forma de opções de ações, a maioria das multinacionais usa opções de uma forma ou de outra.

Este tutorial irá apresentar os fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos operadores de opções tem muitos anos de experiência, portanto, não espere ser um especialista imediatamente depois de ler este tutorial. Se você não estiver familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, talvez seja melhor verificar primeiro o tutorial de Basics.

10 opções estratégias para saber.

10 opções estratégias para saber.

Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.

10 opções estratégias para saber.

Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.

1. Chamada Coberta.

Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia básica de chamada coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estiverem procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra), ou proteger contra um potencial declínio no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.)

2. Casado Put.

Em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo em particular (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas em relação ao preço do ativo e quiserem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço do ativo caia drasticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casamentos: um relacionamento protetor.)

3. Spread Call Broad.

Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)

4. Urso Coloque Spread.

O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o spread de chamada de touro. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço do ativo subjacente caia. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre essa estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa ruiva para a venda a descoberto.)

Academia de Investopedia "Opções para Iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordar chamadas como adiantamentos e Coloca como seguro Interpretar as datas de vencimento e diferenciar o valor intrínseco do valor de tempo Calcular os breakevens e o gerenciamento de riscos Explorar conceitos avançados, como spreads, straddles e strangles.

5. Colar Protetor.

Uma estratégia de colar de proteção é executada através da compra de uma opção de venda fora do dinheiro e da emissão de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se esqueça do colar protetor e como funciona um colar protetor.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente e data de vencimento simultaneamente. Um investidor geralmente usa essa estratégia quando acredita que o preço do ativo subjacente irá se mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples Para Neutralizar o Mercado.)

7. Long Strang.

Em uma longa estratégia de opções de estrangulamento, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)

8. Spread Borboleta.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para saber mais sobre essa estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com Spreads de borboleta.)

9. Condor de Ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos ler mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro, você deve se concentrar em condores de ferro? E tentar a estratégia para si mesmo (sem riscos!) Usando o Simulador de Investopédia.)

10. Borboleta de Ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia difere porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia O que é uma estratégia da Iron Butterfly Option?)

Estratégias.

Um spread de call de bear é uma estratégia de recompensa limitada por risco limitado, consistindo de uma opção de call curto e uma opção de call longa. Essa estratégia geralmente é lucrativa se o preço das ações permanecer estável ou diminuir.

O máximo que pode gerar é o prêmio líquido recebido no início. Se a previsão estiver errada e o estoque se recuperar, as perdas só aumentarão até que a call longa limite o valor.

Um spread de colocar um urso consiste em comprar um put e vender outro put, em um strike menor, para compensar parte do custo inicial. O spread geralmente é lucrativo se o preço das ações se mover para baixo. O lucro potencial é limitado, mas o risco também é de que a ação suba inesperadamente.

Essa estratégia consiste em comprar uma opção de compra e vender outra a um preço de exercício mais alto para ajudar a pagar o custo. O spread geralmente é lucrativo se o preço das ações subir, assim como uma estratégia de call longa e regular, até o ponto em que a short call limita os ganhos.

Um spread de touro é uma estratégia de recompensa limitada por risco limitado, consistindo de uma opção de venda a descoberto e uma opção de venda longa com um menor impacto. Esse spread geralmente é lucrativo se o preço das ações se mantiver estável ou subir.

Essa estratégia permite que um investidor compre ações ao menor preço de exercício ou preço de mercado durante a vida da opção.

O put garantido em dinheiro envolve a escrita de uma opção de venda e, simultaneamente, a reserva do dinheiro para comprar o estoque, se atribuído. Se tudo correr como esperado, permite que um investidor compre as ações a um preço abaixo de seu valor de mercado atual.

O investidor deve estar preparado para a possibilidade de a colocação não ser atribuída. Nesse caso, o investidor simplesmente mantém os juros sobre o T-Bill e o prêmio recebido pela venda da opção de venda.

O investidor adiciona um colar a uma posição de estoque longa existente como um hedge temporário, um pouco menos que completo, contra os efeitos de um possível declínio no curto prazo. A greve de compra prolongada fornece um preço mínimo de venda para a ação, e a greve de chamada curta estabelece um preço máximo.

Essa estratégia consiste em escrever uma chamada coberta por uma posição de estoque longa equivalente. Ele oferece um pequeno hedge sobre as ações e permite que um investidor ganhe uma receita de prêmios, em troca da perda temporária de grande parte do potencial de valorização da ação.

Essa estratégia é usada para arbitrar uma colocação que é supervalorizada por causa de seu recurso de exercício antecipado. O investidor vende simultaneamente uma quantia in-the-money ao seu valor intrínseco e reduz o valor das ações, e então investe os recursos em um instrumento que recebe a taxa de juros overnight. Quando a opção é exercida, a posição liquida no ponto de equilíbrio, mas o investidor mantém os juros ganhos.

Esta estratégia lucra se a ação subjacente subir para, mas não acima, o preço de exercício das chamadas curtas. Além disso, o lucro é erodido e depois atinge um patamar.

Essa estratégia é apropriada para uma ação considerada bastante valorizada. O investidor tem uma posição comprada longa e está disposto a vender a ação se ela subir ou comprar mais ações se ela cair.

Essa estratégia consiste em comprar uma opção de compra. É um candidato para investidores que querem uma chance de participar da apreciação esperada da ação subjacente durante o prazo da opção. Se as coisas correrem como planejado, o investidor poderá vender a ligação com lucro em algum momento antes da expiração.

Essa estratégia é lucrativa se o estoque subjacente estiver no corpo da borboleta no vencimento.

Essa estratégia combina uma perspectiva otimista de longo prazo com uma perspectiva neutra / baixista de curto prazo. Se o estoque subjacente permanecer estável ou diminuir durante a vida da opção de curto prazo, essa opção expirará sem valor e deixará o investidor possuir a opção de longo prazo livre e clara. Se ambas as opções tiverem o mesmo preço de exercício, a estratégia sempre exigirá o pagamento de um prêmio para iniciar a posição.

Essa estratégia é lucrativa se o título subjacente estiver entre os dois avisos curtos de chamada na expiração.

Essa estratégia é lucrativa se o estoque subjacente estiver fora das asas externas no vencimento.

Essa estratégia é lucrativa se o estoque subjacente estiver fora das asas da borboleta de ferro na expiração.

Essa estratégia consiste em comprar puts como um meio de lucro se o preço das ações se mover para baixo. É um candidato para investidores pessimistas que desejam participar de uma recessão antecipada, mas sem o risco e os inconvenientes de vender as ações a descoberto.

O horizonte temporal é limitado à duração da opção.

Essa estratégia é lucrativa se o estoque subjacente estiver no corpo da borboleta no vencimento.

Essa estratégia combina uma perspectiva de baixa de longo prazo com uma perspectiva neutra / otimista de curto prazo. Se o estoque permanecer estável ou subir durante a vida da opção de curto prazo, ele expirará sem valor e deixará o investidor possuir a opção de longo prazo. Se ambas as opções tiverem o mesmo preço de exercício, a estratégia sempre exigirá o pagamento de um prêmio para iniciar a posição.

Essa estratégia é lucrativa se o título subjacente estiver entre os dois avisos curtos de venda na expiração.

O custo inicial para iniciar esta estratégia é bastante baixo, e pode até ganhar um crédito, mas o potencial de crescimento é ilimitado. O conceito básico é que o delta total das duas chamadas longas seja aproximadamente igual ao delta da chamada curta única. Se o estoque subjacente apenas se mover um pouco, a alteração no valor da posição da opção será limitada. Mas se a ação subir o suficiente para o ponto em que o total das duas longas chamadas se aproxima de 200, a estratégia funciona como uma longa posição acionária.

O custo inicial para iniciar esta estratégia é bastante baixo, e pode até ganhar um crédito, mas o potencial de redução é substancial. O conceito básico é que o delta total dos dois puts longos seja aproximadamente igual ao delta do put único curto. Se o estoque subjacente apenas se mover um pouco, a alteração no valor da posição da opção será limitada. Mas se a ação cair o suficiente para o ponto em que o delta total dos dois longos se aproxima de 200, a estratégia funciona como uma posição de estoque curta.

Essa estratégia é simples. Consiste em adquirir ações em antecipação ao aumento dos preços. Os ganhos, se houver, são realizados somente quando o ativo é vendido. Até lá, o investidor enfrenta a possibilidade de perda parcial ou total do investimento, caso a ação perca valor.

Em alguns casos, as ações podem gerar receita de dividendos.

Em princípio, essa estratégia não impõe um cronograma fixo. No entanto, circunstâncias especiais podem atrasar ou acelerar uma saída. Por exemplo, uma compra de margem está sujeita a chamadas de margem a qualquer momento, o que pode forçar uma venda rápida inesperadamente.

Essa estratégia consiste em comprar uma opção de compra e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício e vencimento. A combinação geralmente é lucrativa se o preço das ações se mover de forma acentuada em qualquer direção durante a vida útil das opções.

Essa estratégia é lucrativa se o preço das ações se mover de forma acentuada em qualquer direção durante a vida da opção.

Essa estratégia consiste em escrever uma opção de chamada não coberta. Lucra se o preço das ações permanecer estável ou diminuir, e se a opção expirar sem valor.

Um put nu envolve escrever uma opção de venda sem o dinheiro reservado na mão para comprar o estoque subjacente.

Essa estratégia envolve um grande risco e depende de um preço estável ou crescente das ações. Faz melhor se a opção expirar sem valor.

Essa estratégia consiste em adicionar uma posição de venda longa a uma posição de estoque longa. A unidade de proteção estabelece um preço "mínimo" sob o qual o valor das ações do investidor não pode cair.

Se as ações continuarem subindo, o investidor se beneficia dos ganhos ascendentes. No entanto, não importa quão baixo o estoque possa cair, o investidor pode exercer o put para liquidar as ações ao preço de exercício.

Essa estratégia é lucrativa se o estoque subjacente estiver fora das asas da borboleta na expiração.

Essa estratégia lucra com as diferentes características das opções de compra de curto e longo prazo. Se o estoque se mantiver estável, a estratégia sofre com a queda do tempo. Se o estoque subjacente se mover rapidamente para cima ou para baixo, ambas as opções se moverão em direção ao seu valor intrínseco ou zero, estreitando assim a diferença entre seus valores. Se ambas as opções tiverem o mesmo preço de exercício, a estratégia sempre receberá um prêmio ao iniciar a posição.

Essa estratégia é lucrativa se o estoque subjacente estiver dentro das asas internas na expiração.

Essa estratégia é lucrativa se o estoque subjacente estiver dentro das asas da borboleta de ferro na expiração.

Essa estratégia é lucrativa se o estoque subjacente estiver fora das asas da borboleta na expiração.

Esta estratégia beneficia das diferentes características das opções de venda de curto e longo prazo. Se o estoque subjacente se mantiver estável, a estratégia sofre com a queda do tempo. Se a ação se mover rapidamente para cima ou para baixo, ambas as opções se moverão em direção ao seu valor intrínseco ou zero, diminuindo assim a diferença entre seus valores. Se ambas as opções tiverem o mesmo preço de exercício, a estratégia sempre receberá um prêmio ao iniciar a posição.

Um candidato para investidores pessimistas que desejam lucrar com uma depreciação no preço da ação. A estratégia envolve o empréstimo de ações através da corretora e a venda das ações no mercado pelo preço em vigor. O objetivo é comprá-los de volta mais tarde a um preço mais baixo, garantindo assim um lucro.

Essa estratégia envolve a venda de uma opção de compra e uma opção de venda com a mesma expiração e preço de exercício. Geralmente, lucra se o preço das ações e a volatilidade permanecerem estáveis.

Essa estratégia é lucrativa se o preço da ação e a volatilidade permanecerem estáveis ​​durante a vida útil das opções.

Essa estratégia pode lucrar com um preço fixo das ações ou com uma queda da volatilidade implícita. O comportamento real da estratégia depende em grande parte do delta, theta e Vega da posição combinada, bem como se um débito é pago ou um crédito recebido ao iniciar a posição.

Essa estratégia pode lucrar com um preço de ação ligeiramente em queda ou com o aumento do preço das ações. O comportamento real da estratégia depende em grande parte do delta, theta e vega da posição combinada, bem como se um débito é pago ou um crédito recebido ao iniciar a posição.

Essa estratégia combina uma longa chamada e uma posição de estoque curta. Seu perfil de payoff é equivalente às características de um longo put. A estratégia lucra se o preço das ações se mover para baixo - quanto mais dramaticamente, melhor. O horizonte temporal é limitado à duração da opção.

Essa estratégia é essencialmente uma posição de longo prazo sobre o estoque subjacente. A chamada longa e a venda a descoberto combinadas simulam uma posição de estoque longa. O resultado líquido envolve o mesmo perfil de risco / recompensa, embora apenas para o prazo da opção: potencial ilimitado para apreciação e grande (embora limitado) risco caso o estoque subjacente caia em valor.

Esta estratégia é essencialmente uma posição curta de futuros sobre o estoque subjacente. A compra longa e a chamada curta combinadas simulam uma posição de estoque curta. O resultado líquido envolve o mesmo perfil de risco / recompensa, embora apenas para o prazo das opções: potencial limitado mas grande para valorização se a ação cair, e risco ilimitado caso o estoque subjacente aumente em valor.

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Os melhores investimentos de aposentadoria.

Uma maneira comum de criar uma renda de aposentadoria é construir uma carteira de fundos de ações e títulos (ou trabalhar com um consultor financeiro que faça isso). O portfólio é projetado para atingir uma taxa de retorno de longo prazo respeitável e, ao longo do caminho, você segue um conjunto prescrito de regras de taxa de saque que normalmente permitem que você tire de 4 a 7% ao ano e, em alguns anos, aumente sua retirada pela inflação.

O conceito por trás do “retorno total” é que você tem como alvo um retorno médio anual de 10 a 20 anos que atenda ou exceda sua taxa de retirada. Embora você esteja almejando uma média de longo prazo, em qualquer ano, seus retornos se desviarão um pouco dessa média. Para seguir esse tipo de abordagem de investimento, você deve manter uma alocação diversificada, independentemente dos altos e baixos de ano a ano da carteira.

Você faz retiradas usando o que é chamado de plano de retirada sistemático. Seja cauteloso em como você projeta seus resultados potenciais - quando as retiradas regulares estão saindo na aposentadoria, a sequência de retornos do mercado pode afetar seu resultado.

Há muitas variações em uma estratégia de investimento de retorno total, como segmentação por tempo e correspondência de ativos e passivos, em que investimentos seguros são usados ​​para atender necessidades de fluxo de caixa de curto prazo, e investimentos orientados ao crescimento são usados ​​para financiar necessidades futuras de fluxo de caixa.

A abordagem de retorno total é melhor usada por investidores experientes, aqueles que gostam de gerenciar seu dinheiro e têm um histórico de tomar decisões lógicas e disciplinadas, ou contratar um consultor que usa essa abordagem. Quando feito corretamente, uma carteira de retorno total é um dos melhores investimentos para aposentadoria que você pode fazer.

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Fundos de renda de aposentadoria são um tipo especializado de fundo mútuo. Eles alocam automaticamente o seu dinheiro através de uma carteira diversificada de ações e títulos, muitas vezes por possuir uma seleção de outros fundos mútuos. Os investimentos são gerenciados com o objetivo de produzir renda mensal que é distribuída para você. Esses fundos são construídos para fornecer um pacote completo projetado para atingir um objetivo específico.

Alguns fundos têm o objetivo de produzir renda mensal mais alta e podem usar algum principal para atingir suas metas de pagamento. Outros fundos têm um valor de renda mensal menor combinado com a meta de preservar o principal.

Com um fundo de renda de aposentadoria, você mantém o controle do seu principal e pode acessar seu dinheiro a qualquer momento. É claro que, se você retirar algum do seu principal, sua renda mensal futura diminuirá.

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Todas as anuidades são uma forma de seguro e não de investimento. Eu incluí-los na melhor lista de investimento de aposentadoria porque seu objetivo é produzir renda e é isso que você precisa na aposentadoria.

Com uma anuidade imediata, você está garantindo sua renda futura. Em troca de um pagamento fixo, a companhia de seguros está fornecendo a você uma renda garantida vitalícia (ou para algum outro período acordado). A garantia é tão forte quanto a qualidade da companhia de seguros que a emite.

Existem anuidades imediatas fixas, bem como anuidades imediatas variáveis. Alguns oferecem renda que aumentará com a inflação, embora isso signifique que você começará a receber um valor mensal mais baixo.

Você também pode escolher o prazo da anuidade, como um pagamento de 10 anos, um pagamento de vida conjunta (apropriado se você é casado e deseja renda para qualquer um de vocês que tenha vida longa) ou um único pagamento vitalício.

Anuidades imediatas podem ser uma boa solução para aqueles que não têm muitas outras fontes de renda garantida, para aqueles que tendem a gastar mais (ou seja, eles podem gastar uma quantia de dinheiro muito rapidamente e não ter mais nada) e para pessoas solteiras com expectativa de vida longa.

Quando você compra um título, empresta seu dinheiro ao governo, a uma corporação ou a um município. O mutuário concorda em pagar-lhe juros por um determinado período de tempo e, quando o título amadurece, seu principal é devolvido a você. A receita de juros, ou rendimento, você recebe de um título (ou de um fundo de obrigações) pode ser uma fonte constante de renda de aposentadoria.

As obrigações têm classificações de qualidade para lhe dar uma ideia da solidez financeira do emissor do título. Existem títulos de curto prazo, médio e longo prazo. Há também títulos com taxas de juros ajustáveis, chamados de títulos de taxa flutuante, bem como títulos de alto rendimento, que pagam taxas de cupons mais altas, mas têm uma classificação de qualidade inferior. As obrigações podem ser adquiridas como um pacote na forma de um fundo mútuo de títulos ou de um fundo negociado em bolsa, ou você pode comprar títulos individuais.

Na aposentadoria, títulos individuais podem ser usados ​​para formar uma escada de títulos com datas de vencimento definidas para corresponder às suas necessidades futuras de fluxo de caixa. Essa estrutura de investimento é geralmente chamada de correspondência entre ativos e passivos ou segmentação por tempo.

O valor principal dos títulos irá flutuar à medida que as taxas de juros mudam. Em um ambiente de taxa de juros crescente, você pode esperar que os valores dos títulos existentes diminuam. Se você planeja manter o vínculo com a maturidade, as flutuações principais não serão importantes. Se você possui um fundo mútuo de títulos e precisa vendê-lo para usar os fundos para despesas de subsistência, as flutuações principais serão importantes.

Compre títulos para a renda que eles produzem e / ou para o principal garantido que você receberá quando eles amadurecerem - não os compre esperando grandes retornos ou esperando obter um ganho na valorização do capital.

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A propriedade alugada pode fornecer uma fonte estável de renda, mas haverá exigências de manutenção e, quando você possui um imóvel, inevitavelmente incorrerá em despesas imprevistas. Antes de comprar uma propriedade alugada, você precisa calcular todas as possíveis despesas que poderá incorrer durante o período de tempo previsto para a propriedade da propriedade. Você também precisa levar em conta as taxas de vacância - nenhuma propriedade será alugada 100% do tempo.

A propriedade de investimento é um negócio, não uma proposta de enriquecimento rápido. Para aqueles com experiência imobiliária, ou aqueles que querem colocar o tempo para torná-lo um negócio imobiliário de aluguel pode fazer um grande investimento de aposentadoria.

Se você não sabe por onde começar, considere a leitura de livros sobre investimentos imobiliários, converse com investidores experientes e participe de um clube de investimento imobiliário.

Não saia e comece a investir em imóveis sem fazer sua lição de casa. Eu observei as pessoas pularem na onda do mercado imobiliário simplesmente porque conheciam um amigo ou vizinho que se dava muito bem com imóveis. Seu amigo ou vizinho pode ter conhecimento ou experiência que você não tem. Entrar em um investimento porque outra pessoa foi bem-sucedida não é o motivo certo para fazê-lo.

Uma anuidade variável não é o mesmo tipo de investimento que uma anuidade imediata. Em uma anuidade variável, seu dinheiro vai para uma carteira de investimentos que você escolhe. Você participa dos ganhos e perdas desses investimentos, mas, por uma taxa adicional, pode adicionar garantias, chamadas de passageiros. Pense em um ciclista como um guarda-chuva - você pode não precisar, mas está lá para protegê-lo no pior dos casos.

Os corredores que fornecem renda são conhecidos por muitos, tais como cavaleiros que aproveitam a vida, benefícios de retirada garantidos, cavaleiros de renda mínima vitalícia, etc. Cada um tem uma fórmula diferente que determina o tipo de garantia que está sendo fornecida. As anuidades variáveis ​​são complexas e descobri que muitas das pessoas que as oferecem não têm uma boa noção do que o produto faz e do que não faz. Os passageiros têm taxas, e eu frequentemente vejo anuidades variáveis ​​com taxas totais em torno de 3-4% ao ano. Isso significa fazer algum dinheiro que os investimentos têm para recuperar as taxas e, em seguida, alguns.

Uma anuidade é um produto de seguro. Um planejamento cuidadoso precisa ser feito para determinar se você deve garantir parte de sua renda. Se a resposta for sim, então você deve descobrir qual conta para comprar a anuidade em (um IRA ou usando dinheiro de não-aposentadoria), como a renda será tributada quando você usá-lo e o que acontece com a anuidade após sua morte .

Eu raramente vejo planejamento adequado feito antes da compra de anuidades variáveis. Infelizmente, muitas vezes a anuidade é comprada porque alguém tinha dinheiro e uma pessoa de vendas sugeriu que eles colocam seu dinheiro em um produto de anuidade variável. Isso não é planejamento financeiro.

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Você sempre quer manter uma parte de seus investimentos em aposentadoria em alternativas seguras. O principal objetivo de qualquer investimento seguro é proteger o que você tem, em vez de gerar um alto nível de renda atual.

Eu recomendo que todos os aposentados tenham uma conta de reserva (um fundo de emergência). Essa conta não deve ser incluída como um ativo disponível para gerar receita de aposentadoria. Está lá como uma rede de segurança; algo a que recorrer para despesas imprevistas que podem ocorrer na aposentadoria.

Além disso, se você não tiver certeza do que fazer com o seu dinheiro, estacione-o em um investimento seguro enquanto toma um tempo para tomar uma decisão instruída. Muitas pessoas correm para investir seu dinheiro em um investimento porque sentem que não devem ficar no banco por muito tempo. Eles acabam tomando uma decisão precipitada, o que nunca é uma boa ideia.

Tomar decisões de investimento criteriosas e bem informadas leva tempo. Enquanto você está se educando ou entrevistando conselheiros, é perfeitamente correto estacionar seu dinheiro em algum lugar seguro. Nenhum profissional respeitável vai pressioná-lo a tomar uma decisão rápida de investimento. Se estiver se sentindo pressionado, talvez você não esteja lidando com alguém que tenha seus melhores interesses em mente.

A maioria dos fundos fechados destina-se a produzir renda mensal ou trimestral. Essa receita pode vir de juros, dividendos, chamadas cobertas ou, em alguns casos, de um retorno do principal. Cada fundo tem um objetivo diferente; algumas ações próprias, outros títulos próprios, alguns cobrem chamadas cobertas para gerar renda, outros usam algo chamado estratégia de captura de dividendos. Certifique-se de fazer sua pesquisa antes de comprar.

Alguns fundos fechados usam alavancagem - ou seja, tomam empréstimos contra os títulos do fundo para comprar mais títulos de renda - e, portanto, são capazes de pagar um rendimento maior. Alavancagem significa risco adicional. Espere que o valor principal de todos os fundos fechados seja bastante volátil.

Investidores experientes podem encontrar fundos fechados para ser um investimento adequado para uma parte do seu dinheiro de aposentadoria. Investidores menos experientes devem evitá-los ou adquiri-los usando um gerente de carteira especializado em fundos fechados.

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Em vez de comprar ações individuais que pagam dividendos, você pode escolher um fundo de renda de dividendos, que será o dono e administrará dividendos para você. Os dividendos podem fornecer uma fonte estável de renda de aposentadoria que pode aumentar a cada ano se as empresas aumentarem seus pagamentos de dividendos - mas, em tempos ruins, os dividendos também podem ser reduzidos ou completamente interrompidos.

Muitas empresas de capital aberto produzem o que é chamado de “dividendos qualificados”, o que significa que os dividendos são tributados a uma taxa de imposto mais baixa do que a renda ordinária ou a receita de juros. Por esse motivo, pode ser mais eficiente em termos de impostos manter fundos ou ações que produzam dividendos qualificados dentro de contas de não-aposentadoria (ou seja, não dentro de um IRA, Roth IRA, 401 (k), etc.)

Seja cauteloso com dividendos que pagam ações ou fundos com rendimentos que são bem mais altos do que parece ser a taxa média. Os altos rendimentos são sempre acompanhados por riscos adicionais. Se algo está pagando um rendimento significativamente maior, está fazendo isso para compensar você por assumir riscos adicionais. Não invista sem entender o risco que você está assumindo.

Um fundo de investimentos imobiliários, ou REIT, é como um fundo mútuo que possui imóveis. Uma equipe de profissionais gerencia a propriedade, cobra aluguel, paga as despesas, cobra uma taxa de administração e distribui a renda restante para você, o investidor.

Os REITs podem se especializar em um tipo de propriedade, como prédios de apartamentos, prédios de escritórios ou hotéis / motéis. Existem REITs não negociados publicamente, geralmente vendidos por um corretor ou representante registrado que recebe uma comissão, bem como REITs negociados publicamente que negociam em uma bolsa de valores e podem ser comprados por qualquer pessoa com uma conta de corretagem.

Quando usados ​​como parte de um portfólio diversificado, os REITs podem ser um investimento adequado para aposentadoria. Devido às características fiscais dos rendimentos que os REITs geram, pode ser melhor manter esse tipo de investimento dentro de uma conta de aposentadoria com imposto diferido, como um IRA.

Se você chegou ao final desta lista, parabéns! Aprenda tudo o que puder e lembre-se de que faz mais sentido escolher seus investimentos em aposentadoria como parte de um plano geral de investimentos. Os investimentos são os melhores escolhidos para trabalhar juntos - não como soluções individuais. Todas as 10 opções apresentadas podem ser combinadas e combinadas e usadas como parte de um plano.

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Comentários de Warren Buffett sobre o investimento em opções.

Logo de cara, ficamos muito satisfeitos em ver Buffett comentar: "Acredito que cada contrato que possuímos foi mal arrumado no início, às vezes de maneira dramática". Para traduzir isso na terminologia do Morningstar Guide to Option Investing, Buffett está dizendo que cada uma dessas posições era um investimento porque ele tinha motivos para esperar um retorno positivo. O que ele está dizendo é que, como nós, ele vê as opções como uma ferramenta para investir, e as opções erradas representam uma oportunidade de investimento. Vamos apenas dizer que é bom ter alguém do seu calibre que se aproxima da opção de investir como nós.

A discussão de Buffett sobre o modelo de Black-Scholes também é consistente com nossa opinião. Similar ao que discutimos no Guia de Investimento de Opções, Buffett aponta que a volatilidade implícita usada no modelo de Black-Scholes é tipicamente determinada por quanto a ação se movimentou recentemente. Ele observa que o modelo Black-Scholes provavelmente funciona bem para horizontes de investimento curtos, mas o valor do modelo diminui rapidamente à medida que o horizonte se alonga porque a volatilidade recente das ações não é um bom indicador do resultado de longo prazo da garantia subjacente. Além disso, o valor dos lucros retidos das empresas subjacentes não é contabilizado no modelo. Ele também aponta que os criadores do modelo, Fischer Black e Myron Scholes, provavelmente entenderam essas limitações do modelo.

Buffett diz em sua carta: "Nossos contratos de venda totalizam US $ 37,1 bilhões (com as taxas de câmbio atuais) e estão distribuídos em quatro índices principais: o S & P 500 nos EUA, o FTSE 100 no Reino Unido, o Euro Stoxx 50 na Europa, e o Nikkei 225 no Japão. Nosso primeiro contrato é devido em 9 de setembro de 2019 e nosso último em 24 de janeiro de 2028. Recebemos prêmios de US $ 4,9 bilhões, dinheiro que investimos. "

Outra exigência que Buffett especifica para participar de um investimento em derivativos é que não há risco de contraparte, o que pode ser um grande risco de investimento derivativo. Como investidores que usam o mercado de opções listadas, nossas negociações são liquidadas por meio da Options Clearing Corporation (OCC). Essa organização, que é estritamente regulada pela SEC e pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), atua como uma contraparte central para os dois lados de todas as opções de negociação feitas nos EUA. Embora teoricamente o OCC possa falhar, ele manteve um crédito AAA avaliação sem preocupação durante toda a crise financeira, então achamos que nossos riscos de contraparte são mínimos, já que os investidores usam as opções listadas.

Como não somos Warren Buffett, não podemos escrever opções de venda de 15 a 20 anos garantidas por nosso gigantesco portfólio de títulos e investir o prêmio. No entanto, ainda podemos investir em opções de data relativamente longa e ter algumas outras vantagens sobre o Uncle Warren.