3 ações subvalorizadas que realmente tornarão sua carteira verde.
Em setembro, decidi comprar 3 ações que acho que estão subvalorizadas. Essas ações são a Cosco Capital, Inc. (COSCO), a Alliance Global Group, Inc. (AGI) e a Metro Pacific Investments Corp. (MPI). Este post irá guiá-lo através do meu processo de tomada de decisão, incluindo uma breve discussão sobre os valores intrínsecos e porque eu decidi comprá-los a esses preços.
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Se você está procurando ideias de investimento adequadas ou deseja obter uma opinião sobre os valores intrínsecos da empresa, talvez queira ler este post.
Estou otimista de que essas ações tornem meu portfólio mais verde e mais brilhante no futuro. E se você decidir comprar essas ações, espero que a sua também!
Pressupostos de valor intrínseco.
Os valores intrínsecos das três empresas que mencionei foram calculados em duas abordagens diferentes.
A primeira é uma abordagem direta usando o valor contábil do ano anterior e a média de 5 anos. retorno sobre o patrimônio líquido como base para chegar a um valor contábil projetado de 3 anos. Este valor contábil é então multiplicado pelo seu preço atual para o valor contábil múltiplo para chegar a uma estimativa do valor justo.
O segundo método é estimado usando cálculos de DCF projetados por 10 anos. Tomamos o fluxo de caixa livre médio nos últimos 5 anos e usamos CROIC como nossa taxa de crescimento. A CROIC, a propósito, é calculada dividindo o FCF médio pelo capital investido. O capital investido é calculado como a soma da dívida de curto e longo prazo mais o valor contábil. As variáveis fixas incluem uma taxa de desconto de 12% e taxa de crescimento do terminal de 1%.
Então, comparei os dois valores e cheguei a uma decisão de comprar ou não a ação.
Cosco Capital, Inc.
Minha estimativa de valor intrínseco.
Estimativa do Valor Justo do COL.
A COSCO possui um grupo diversificado de empresas com interesses em varejo de alimentos, imóveis, locação de propriedades, distribuição de bebidas alcoólicas, varejo especializado e oil & amp; mineração. Lucio Co possui 31% da empresa, seguida por sua esposa, Susan Co, que possui cerca de 24%.
O que me interessa é em seu negócio de varejo de supermercado - a COSCO é dona da Puregold (PGOLD), do S & R Membership Shopping e da expansão lenta da Lawson Convenience Stores.
Eu gosto dos fundamentos da PGOLD, mas o preço que eu acho já está sendo negociado com um prêmio. COSCO, por outro lado, acho que ainda está negociando com um desconto para o seu valor. Deixe me mostrar a você o porquê.
Retorno sobre o patrimônio e estimativas de valor contábil.
O valor contábil do ano fiscal de 2008 da COSCO atribuível à controladora é de 50,329 bilhões de libras. O retorno médio sobre o patrimônio nos últimos cinco anos é de 8,0%.
Se você projetar o valor contábil usando o ROE médio por 3 anos, isso equivale a um valor contábil de 63,401 bilhões de libras ou 8,88 libras por ação. Eu comprei o estoque na semana passada em 17% de prêmio para o seu livro. Se a relação P / B permanecer assim por três anos, o valor intrínseco potencial estimado seria de Php 10,39 por ação. um lado positivo de 26,3%.
Isso significa que, em teoria, posso aumentar meu capital em 8,1% ao ano e, finalmente, obter um retorno de 26,3%.
Este é um retorno baixo, mas a razão pela qual eu investi na COSCO é porque eu estou otimista sobre o negócio de varejo de mercearia e faz sentido que a empresa tenha preços justos nesses níveis.
Cálculos DCF.
Voltar verificação através do meu modelo DCF mostra valores semelhantes. De 2012 a 2016, o fluxo de caixa livre médio foi calculado em 1,31 bilhão de libras. Usando uma taxa de crescimento de 2,34%, o valor intrínseco calculado foi de 63,944 bilhões de libras, ou 8,96 libras por ação.
Tomei a média dos valores que obtive e cheguei a um valor intrínseco estimado de 9,68 Php por ação.
Esses números me convenceram de que a ação está subvalorizada, embora a COSCO já esteja negociando a prêmio por seu livro. Ainda faz sentido comprar nesses níveis porque a empresa é fácil de prever.
Avaliação do COSCO pelos principais corretores líderes.
Aliança Global Group, Inc.
Minha estimativa de valor intrínseco.
Estimativa do Valor Justo do COL.
A AGI, que é majoritariamente controlada pela família Tan, é um conglomerado que possui muitas empresas que incluem a Megaworld (MEG), a Travelers (RWM), proprietária da Resorts World Manila, Emperador e da Golden Arches Dev't Corp. o negócio de restaurantes sob a marca McDonald's.
Eu gosto do MEG porque a empresa está subvalorizada quando estava negociando em torno do Php 4.xx / share. Mas a preços correntes, penso que o MEG está agora a negociar com um prémio. Mas, como a COSCO, a AGI ainda está subvalorizada.
Retorno sobre o patrimônio e estimativas de valor contábil.
A AGI parece ter muita vantagem. Eu comprei essa ação com 4% de prêmio para reservar. Com um valor contábil de 147,1 bilhões de libras e um ROE médio de 13%, isso dá à empresa um valor intrínseco potencial de 212,3 bilhões de libras ou 20,85 libras por ação; ou se você pagar um prêmio adicional de 4%, isso seria Php 21.69 por ação.
Isso me dá uma vantagem de 44,2% ou uma taxa de crescimento anual composta de 13% nos próximos três anos.
Cálculos DCF.
Este método coloca o valor intrínseco da empresa em uma avaliação muito menor de Php 168,3 bilhões ou Php 16,53 por ação. O fluxo de caixa livre médio está em Php 2,1 bilhões e a taxa de crescimento em 0,62%.
A razão para uma baixa taxa de crescimento é porque a empresa é altamente alavancada. A dívida total é de Php 186,8 bilhões e patrimônio de Php 153,9 bilhões, o que lhe dá um índice D / E de 1,21.
Adicionando dívida e capital equivale ao capital investido e isso coloca em php 340,8 bilhões. E esse capital só gera em média Php 2,1 bilhões em excesso de caixa.
Obtendo a média dos dois valores intrínsecos coloca a um valor estimado de Php 19.11 por ação.
Avaliações da AGI pelos principais corretores líderes.
Metro Pacific Investments Corp.
Minha estimativa de valor intrínseco.
Estimativa do Valor Justo do COL.
Eu fiz muitas avaliações sobre o MPI no passado, mas a ascensão do índice PSE me fez pensar em reavaliar o MPI e propor minha avaliação mais recente da empresa.
Retorno sobre o patrimônio e estimativas de valor contábil.
Dos três, eu comprei essa ação com 36% de prêmio para o livro, mas mesmo assim, ainda faz sentido para mim. Isso porque, quando projetei o valor contábil de 3 anos em seu ROE médio de 8,0%, isso colocou o valor potencial da empresa em 191,5 bilhões de libras ou 6,37 libras por ação.
Mas, como as pessoas estão dispostas a dar um prêmio maior ao MPI, devido ao seu forte e previsível crescimento dos lucros, isso coloca a empresa em uma avaliação de 8,66 libras por ação.
Com base no meu preço de compra atual, isso me dá uma vantagem de 25,8% ou uma taxa de crescimento anual composta de 8,0%.
Cálculos DCF.
Usando o DCF, calculei o valor intrínseco como sendo Php 9,65 por ação usando um fluxo de caixa livre médio de Php 15,4 bilhões e uma taxa de crescimento de 4,76%.
A média dos dois valores nos dá um valor intrínseco estimado final de 9,15 por ação.
Avaliações do MPI pelos principais corretores líderes.
Pensamentos finais.
É difícil encontrar estoques subvalorizados hoje em dia, considerando que, recentemente, vimos como o PSEi subiu acima de 8.200 níveis. Estou otimista sobre o seu potencial de crescimento e vamos ver o que isso fará com o meu portfólio nos próximos meses.
Quais ações você investiu recentemente? Você investiu nessas ações também? Deixe-me saber seus pensamentos na seção de comentários abaixo.
Disclaimer: Eu possuo ações da COSCO, AGI e MPI no momento da redação deste documento e posso comprar mais se uma oportunidade se apresentar. Os números são retirados e calculados usando dados da Morningstar.
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20 de setembro de 2017 mercado de ações.
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Artigos muito úteis! Mantenha o bom trabalho.
Sim, pedi há alguns meses, se você pode realizar uma atualização em suas avaliações MPI e com base em sua análise e, claro, também fazendo a minha diligência, comecei a investir (média) com eles. Agora você fez outra revisão sobre a empresa e colfinancial também divulgou hoje um relatório interessante que confirma a minha crença sobre o potencial de crescimento da empresa, especialmente se os projetos de infra-estrutura não funcionam como planejado.
Antes eu estava hesitante em comprar porque eu não estou colocando um preço premium por isso. E, além disso, o índice está se recuperando, o que também aumenta a minha convicção de que o estoque vai subir.
Eu ficaria feliz se isso atingisse os níveis Php 9.00+. Eu, então, recomecei a ganhar ou continuar segurando.
Análise técnica e fundamental é apenas 10% de um plano de negociação. 30% vai para gerenciamento de risco / gerenciamento de dinheiro / dimensionamento de posição. Baka gusto mo mag discute tunkol sa.
PositionSizing Calculator ko? Eu fiz isso de uma planilha do Excel (ou seja, os cálculos são automáticos), mas só posso enviá-lo para você se eu soubesse o seu endereço de e-mail.
Sana interessado ka. Eu trabalho na Comissão de Direitos Humanos, UP Diliman. puwede mo ankong puntahan doon.
20 de setembro de 2017 BIDU Baidu Inc D BATS.
$ 28.9800 = ProfitTarget Mar.1,2019 70,57% = lucro potencial.
2-PRÊMIO $ 11,99 Lucro por ação.
Aproximadamente 328 dias da relação risco-contra-recompensa.
$ 16.9900 = Preço de entrada Apr.2,2018 7.32: 11.99.
1-risco $ 7,32 risco por ação 1: 1,637878142.
Risco por Negócio = 1,0%
Quantidade de ações = 41.
20 de setembro de 2017 BP BP PLC D BATS.
Vender em torno de setembro 29,2017 $ 36,46 quando o preço está em resistência.
A partir de setembro 20,2017 preço é de US $ 36,95 [Basta colocar & # 8230 ;. Você já pode vender!]
A BP está em DownTrend desde outubro de 1.2007 (aproximadamente 10 anos).
Eu fico longe das ações de tendência de baixa porque os preços tendem a cair mais baixos.
Existem outras melhores ações lá fora para escolher.
RSI está overbought w / c significa que será dirigido para baixo em breve.
Na melhor das hipóteses em Apr.2,2018; $ 300,00 é arriscado, a fim de ganhar apenas US $ 491,39 w / c é muito coxo. Existem outros peixes no mar.
Compre quando o preço atingir & amp; em seguida, rebate $ 16,99.
que provavelmente será em torno de Apr.2,2018.
O ProfitTarget provavelmente estará em torno de 1. de março de 1932 a aproximadamente 32 dias da entrada.
Qual é a distância entre o EntryPrice e o StopLoss? 76%
Rácio de risco vs recompensa = 1: 2 (risco: rácio de recompensa de & gt; 1: 2 são boas probabilidades. 1: 1 são probabilidades ruins.)
Lucro Potencial = 70,57%
Em um CurrentAcctSize de = US $ 30.000,00.
e um risco por comércio de = 1%
Número de ações a comprar é = 41.
Isso vai custar um total de = $ 696.
[-r] Total MoneyLost If StopLossIsHit = $ 300,00.
[+ R] TOTAL CashProfitQuando ProfitTarget é atingido = $ 1.187,70.
CashProfitQuando LucroTarget é atingido = $ 491,39.
No tamanho da conta corrente de US $ 30.000,00 e um risco por comércio de 1%
o Número de Ações a COMPRAR é 41 Isto custará um total de = $ 696.
Se o StopLoss for atingido, o único dinheiro perdido será de US $ 300,00.
WhenProfitTargetReached o dinheiro ganho é de US $ 491,39.
$ 300.00 só é arriscado para ganhar $ 491.39.
(Este não é um cenário LowRisk HighGain.)
A lista de verificação também é feita com excel.
TradeRoutine ENTRY JUSTIFICATION CheckList [TechnicalAnalysis] 20 de setembro de 2017.
BP PLC D BATS DownTrend DownTrend.
Preço & gt; 16dayMA? Sim não:
Preço & gt; 32dayMA? Sim: 1 Não:
Preço & gt; 65dayMA? Sim: 1 Não:
Preço & gt; 130dayMA? Sim não:
Preço & gt; 260diaMA? Sim não:
MACD & gt; Linha de sinal? Sim: 1 não;
MACD & gt; Zero Line? Sim: 1 Não:
histograma aumentando? Sim: 1 Não:
Cruz dourada? Sim:? Deathcross?
(5) Volume? Alto: Med: 1 Baixo:
Prc (inc) + Vol. (Inc) = Alta: 1: Bearish = Prc (dec) + Vol (Inc)
Prc (dec) + Vol (dec) = Média de subida na faixa:: voltagem baixa = Prc (inc) + Vol (dec)
TOTAL SIM: 5 1: NO total.
Tempo de Decisao: & gt; Se voce comprar agora e 1 dizer NO. # 8230; .. Cuidado com o UnderTow !! (É uma compra imperfeita. Aperte as paradas.) (N. b .: Em um UpTrend, o RSI pode permanecer OB por um tempo.) MédioProbabilidade de lucro.
Você pode me mandar um email? Mukhang maganda yang ferramenta mo na yan. Envie-me no admin (at) investingengineer.
Sir Voltaire bakit po USD mga entradas mo, comerciante de FX po ba kayo. tnx sa resposta.
Engr, nakasama din sa nascen ko yang AGI. Hindi ko pa masyadong naanalyze tong company na para per ung una kong nakita é ung d / e. Alguma idéia de como você analisa a dívida de uma empresa em relação ao seu patrimônio? 1.21 d / e ainda é um bom número do ponto de vista de um investidor de valor? Muito obrigado. ☺️.
Oi Ralph, já disse AGI, ignorei completamente a relação D / E. Finocus ko lang ang valuation usando seu fluxo de caixa e valor contábil. Um D / E de 1,21 é alto. Deve-se procurar por empresas na proporção menor, preferencialmente mga 0,5 abaixo, se ka conservador. Pero nada abaixo de 1 ainda está bem ..
Para mim, esses números, incluindo o ROE, a taxa atual e as margens de lucro, são filtros para identificar uma boa companhia. Mas, nas avaliações, os ativos tangíveis e a capacidade desses ativos de ganhar dinheiro são o que conferem à empresa o seu valor. É claro que existem outros fatores qualitativos na maioria dos indicadores, como a administração da yung. Pero em uma base quantitativa, yan ang pinakasimpleng basehan.
Senhor notável. Marami pong salamat. Terceiro dia na ako sa e-mail assinatura ko e estou realmente gostando de seus artigos. 🙂
Aqui estão 10 ações detidas pelo Top Investment Funds nas Filipinas em 2018.
Neste exclusivo Relatório Especial exclusivo, o Pinoyinvestor conseguiu identificar dez (10) ações que apareceram com frequência na carteira desses fundos. Interessado em descobrir quais ações são normalmente de propriedade dos principais fundos das Filipinas?
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(Dica: não é Hold)
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Sobre o autor.
Mark é um investidor de valor autodidata e é influenciado principalmente pelas obras e filosofias de investidores lendários como Warren Buffett e Benjamin Graham. Ele também negocia Forex e Cryptocurrencies quando está deitado em seu sofá.
Através deste blog, ele compartilha seus pensamentos e estratégias e ensina aspirantes a investidores para que possam ter sucesso no mundo dos investimentos.
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